2025年，财政部、税务总局、商务部发布 《关于境外投资者以分配利润直接投资税收抵免政策的公告》（2025年第2号）。
政策明确，在规定期间内，符合条件的境外投资者将中国境内居民企业分配的利润继续用于境内直接投资，可以按照规定享受税收抵免。
对于存在境外股东、外商投资企业及利润再投资安排的企业，这项政策值得重点关注。
一、核心优惠是什么？
政策规定：
境外投资者以中国境内居民企业分配的利润，在 2025年1月1日至2028年12月31日 期间用于符合条件的境内直接投资，可按照投资额的一定比例抵免境外投资者当年的应纳税额。
一般情况下，抵免比例为：
投资额的10%
如果中国政府与相关国家或地区适用的税收协定对股息、红利等权益性投资收益规定的税率低于10%，则按照相应协定税率执行。
当年抵免不足的额度，可以按政策规定向以后结转。
二、哪些利润可以用于享受政策？
用于再投资的利润，需要属于：
中国境内居民企业向境外投资者实际分配的留存收益形成的股息、红利等权益性投资收益。
因此，并不是境外投资者投入境内企业的所有资金都属于本项政策所说的“利润再投资”。
企业需要区分：
- 新增境外资金；
- 原有投资；
- 境内企业实际分配利润形成的再投资。
三、哪些直接投资形式符合范围？
政策列举的主要投资形式包括：
1. 增资
将分配利润用于新增或转增中国境内居民企业的实收资本或资本公积。
2. 新设企业
使用分配利润在境内投资新设居民企业。
3. 股权收购
从非关联方收购中国境内居民企业股权。
公告同时对上市公司股份投资设置了限制，符合条件的战略投资除外。
因此，企业不能只看“钱是否重新投入中国境内”，还需要确认具体投资形式是否落入政策规定范围。
四、被投资产业有什么要求？
根据政策，境外投资者进行境内再投资期间，被投资企业从事的产业应属于：
《鼓励外商投资产业目录》所列的全国鼓励外商投资产业目录。
企业在设计再投资方案前，需要核对被投资企业实际所属行业及业务范围。
五、为什么要特别关注5年持有期限？
公告要求，境外投资者境内再投资原则上需要 连续持有至少5年（60个月）。
如果投资满5年后收回，仍需按照政策规定处理原递延税款等事项。
如果投资未满5年即收回全部或部分投资，则可能涉及：
- 补缴相应税款；
- 调减已取得的税收抵免额度；
- 已使用抵免额度超过调整后额度的，补缴超出部分。
因此，在考虑享受优惠时，企业不能只看初始抵免金额，还应评估未来5年以上的投资安排。
六、资金路径也有要求
如果利润以现金形式用于直接投资，政策要求相关款项原则上从利润分配企业账户直接转入：
- 被投资企业账户；或
- 股权转让方账户。
在直接投资前，不应在其他境内外账户之间周转。
如果以实物、有价证券等非现金形式进行投资，对相关资产所有权转移也有相应要求。
这说明该项优惠不仅关注投资结果，也关注真实资金和资产流转路径。
七、享受政策需要履行哪些程序？
符合条件的境外投资者需要按照税收管理要求向利润分配企业提供相关资料。
同时，还涉及通过被投资企业经商务部业务系统统一平台报送利润再投资情况，由相关商务主管部门按程序核实并形成相应材料。
2025年7月，国家税务总局又发布 国家税务总局公告2025年第18号，进一步明确利润再投资税收抵免的征管操作事项。
因此，企业在实际办理时，应同时关注：
- 财政部、税务总局、商务部2025年第2号公告；
- 国家税务总局2025年第18号公告；
- 商务主管部门相关操作要求。
八、哪些企业值得重点评估？
以下情形可以重点关注这项政策：
- 企业存在境外法人股东；
- 境内企业计划进行利润分配；
- 境外股东计划将利润继续投入中国境内；
- 企业拟增资、新设境内企业或进行符合条件的股权收购；
- 被投资项目属于鼓励外商投资产业。
需要强调的是，是否能够享受税收抵免，要根据投资主体、利润来源、投资形式、产业范围、持有期限、资金路径及资料程序综合判断。
政策依据
- 《财政部 税务总局 商务部关于境外投资者以分配利润直接投资税收抵免政策的公告》（2025年第2号）
- 《国家税务总局关于境外投资者以分配利润直接投资税收抵免政策有关事项的公告》（国家税务总局公告2025年第18号）
官方来源：
- 国家税务总局政策法规库（2025年第2号）：https://fgk.chinatax.gov.cn/zcfgk/c102416/c5241515/content.html
- 国家税务总局政策法规库（2025年第18号）：https://fgk.chinatax.gov.cn/zcfgk/c100012/c5242127/content.html
说明： 本文根据截至2026年9月11日可查询的公开政策资料整理，仅用于一般性政策信息交流，不构成针对具体投资安排的税务、法律或投资意见。实际适用应结合投资主体、税收协定、产业目录、资金路径及届时有效政策判断。
